Quelques jours seulement après que Google ait récupéré la couronne de performance de l'IA avec le lancement de Gemini 3 Pro, des remarques internes du PDG d'OpenAI, Sam Altman, ont été publiées dans lesquelles il a admis que l'entreprise était confrontée à des « vibrations difficiles » et à des « vents contraires économiques ».
SelonThe Information, une note divulguée le mois dernier, contraste fortement avec les ambitions publiques d'Altman de plusieurs milliards de dollars. Il aurait averti les employés que la croissance des revenus pourrait chuter à un chiffre d’ici 2026.
Altman a reconnu à l'équipe OpenAI que « Google a fait un excellent travail récemment dans tous les aspects », en particulier en matière de pré-formation.
Un tel aveu marque un changement crucial pour le (peut-être ancien) leader du secteur, reconnaissant qu’un rival résurgent et le ralentissement de la demande des entreprises ont brisé son aura d’invincibilité.
Faisant suite à notre reportage sur la sortie du GPT-5.1-Codex-Max, qui tentait apparemment de contrer la dynamique de Google, cette communication interne révèle une réalité bien plus anxieuse en coulisses.
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Alors que l’entreprise projette publiquement la confiance, la note publiée expose de profondes inquiétudes quant au maintien de l’hypercroissance qui a défini sa trajectoire.
La fin de « l’invincibilité »
Le message d'Altman marque un rare moment de vulnérabilité pour un PDG connu pour son optimisme implacable. Il a explicitement décrit l’atmosphère actuelle comme ayant des « vibrations difficiles », une rupture avec le triomphalisme de son DevDay 2025.
Dominer l'admission est une préoccupation de leadership technique. Reconnaissant la résurgence de Google, Altman a reconnu qu'OpenAI est désormais dans une position de « rattrapage rapide » et doit se concentrer sur « des paris très ambitieux », même au prix d'un « retard temporaire par rapport au régime actuel ».
Des benchmarks indépendants s'alignent sur ce point de vue, montrant Gemini 3 Pro en tête de GPT-5.1 dans les tâches de raisonnement et de codage, neutralisant ainsi le « fossé » de longue date d'OpenAI.
"Nous devons rester concentrés face à la pression concurrentielle à court terme", aurait écrit Altman dans la note, ajoutant qu'il était "d'une importance cruciale" pour la majorité de l'équipe de recherche de rester concentrée sur la réalisation de la superintelligence.
Les employés auraient réagi avec un mélange d’anxiété et d’appréciation pour la transparence, même si l’aveu selon lequel « nous ne sommes pas invincibles » a ébranlé la confiance. Des rumeurs de gel des embauches ont commencé à circuler en interne, renforçant ainsi l'avertissement du mémo concernant une phase opérationnelle plus disciplinée.
Servant de réinitialisation psychologique pour le personnel, le document fait passer l’entreprise d’un état d’esprit de « gagnant par défaut » à une situation de guerre.
OpenAI travaillerait sur un nouveau modèle de langage nommé « Shallotpeat » et actuellement en développement. Une personne proche du dossier a déclaré que ce modèle vise spécifiquement à corriger les bugs apparus lors du processus de pré-formation.
Altman a conclu la note en appelant à la concentration, admettant que malgré la valorisation massive de la société, "nous savons que nous avons du travail à faire mais nous rattrapons rapidement notre retard".
La falaise financière : de l’hypercroissance à la stagnation
Le plus alarmant pour OpenAI est une prévision révisée des revenus selon laquelle la croissance des projets pourrait ralentir jusqu'à un niveau piétonnier de 5 à 10 % d'ici 2026 dans un scénario de « scénario baissier ». Un tel chiffre représenterait une décélération catastrophique par rapport aux taux de croissance à trois chiffres qui ont porté les revenus à 13 milliards de dollars en 2025.
Altman a attribué ce ralentissement potentiel à des facteurs qui « créeraient des difficultés économiques temporaires pour notre entreprise », même si la nature structurelle des problèmes suggère qu'ils pourraient être à long terme.
Ces projections jettent une lumière crue sur le taux d'épuisement de l'entreprise, en particulier la prévision récemment révélée d'une perte d'exploitation projetée de 74 milliards de dollars d'ici 2028.
Alors que la rentabilité avait été précédemment rejetée par Altman comme « ne faisant pas partie de mes 10 principales préoccupations », l’accent soudain mis sur les « vents contraires économiques » signale un tournant vers la réalité budgétaire. Une disparité entre le plan quinquennal visant à combler l’écart et un taux de croissance potentiel des revenus de 5 % crée un risque de solvabilité énorme.
Les investisseurs, auparavant disposés à financer des pertes indéfinies, pourraient hésiter si le récit de « l’hypercroissance » s’effondre avant que l’infrastructure ne soit construite.
Pour ajouter à la pression, le concurrent Anthropic est sur une voie prudente pour atteindre l'équilibre d'ici 2028, en se concentrant sur les entreprises clientes, tandis qu'OpenAI prévoit une perte d'exploitation dramatique de 74 milliards de dollars pour la même année.
La réalité de l'entreprise
Loin du triomphalisme qui a caractérisé l’adoption précoce, le mémo identifie une contraction du cycle de battage médiatique de l’IA comme l’un des principaux moteurs du ralentissement. Cela confirme le scepticisme croissant quant à la durabilité du boom actuel.
Des partenaires spécifiques ont été cités comme indicateurs de cette tendance, Microsoft aurait retardé les intégrations d'Azure AI en raison de contraintes de capacité chez Azure et de questions de retour sur investissement. Salesforce a également été cité pour avoir réduit ses pilotes GPT personnalisés, une décision qui reflète les difficultés plus larges de l'industrie pour faire passer GenAI du prototype à la production.
Des données récentes le corroborent, avecrapports indiquantque 95 % des projets pilotes d'entreprise ne parviennent pas à se lancer, ce qui laisse des « logiciels de stockage » coûteux. Un tel recul a un impact direct sur la thèse des « pioches et pelles » ; si la demande de logiciels diminue, le besoin d’une infrastructure informatique massive disparaît.
Les avertissements d'analystes comme Lisa Shallet de Morgan Stanley font écho à ce sentiment, notant que « les investissements hyperscalers dans les centres de données et les éléments associés ont quadruplé et approchent les 400 milliards de dollars par an » sans un retour de revenus correspondant.
Malgré cela, la direction d'OpenAI reste attachée à la philosophie « le calcul est roi », le président Greg Brockman ayant déclaré précédemment : « Je suis bien plus inquiet de notre échec à cause d'un manque de calcul que d'un excès de calcul. »
Le conflit entre cette stratégie « construisez-le et ils viendront » et la réalité du ralentissement de l'adoption définit la crise existentielle actuelle de l'entreprise.
